ЭНЦИКЛОПЕДИЯ

 

Демонстрационная версия

БАНКОВСКОГО ДЕЛА И ФИНАНСОВ
                                   Encyclopedia of Banking & Finance       Charles J. Woelfel          Tenth edition

aбвгд
ежзик
лмноп
рстуф
хцчшщ
эюя
abcde
fghij
klmno
pqrst
uvwxy
z
> Заказ книги
ДОХОД СРЕДНИЙ ПЛЮС КОЛЕБАНИЯ
MEAN-VARIANCE EFFICIENCY
Модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг инвесторов, основанная на выводе Гарри Марковица (H. Markowitz) о том, что лицо, вкладывающее капитал, интересуют лишь средний доход и его возможные колебания. Эти колебания дохода интерпретируются как уровень риска - чем шире диапазон колебаний, тем более рискованным является вложение
Формирование портфеля проходит следующие ступени:
1. Исходя из величины среднего дохода, его колебаний и вариаций по отдельным активам, подсчитывается средний доход и его колебания для возможных портфелей.
2. Выбирается ряд вариантов, как с точки зрения обеспечения среднего дохода, так и его колебаний относительно средней величины, причем портфель с самой высокой величиной среднего дохода должен иметь и самую высокую степень отклонений (в противном случае исключается портфель с более низкой средней величиной). Кроме того, ни одна группа объединенных портфелей в этом наборе не должна давать новый портфель с более высоким средним доходом и равным или более низким уровнем отклонения от среднего, чем любой др. портфель набора (в противном случае также исключается портфель с самым низким средним уровнем дохода).
3. Из этого набора портфелей, отличающихся максимальной надежностью, выбирается один, наиболее отвечающий индивидуальным предпочтениям инвестора в смысле соотношения риска и доходности.

Начало

 


Copyright © Fedoroff Corp.