 |
|
|
КОМИССИЯ ПО СРОЧНЫМ БИРЖЕВЫМ СДЕЛКАМ КСБС (COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION - CFTC). Основана как независимая организация Законом о КСБС 1974 г. (88 Stat. 1389; 7 U.S.C. 4а)
Поскольку КСБС является правопреемником Управления товарных бирж при Министерстве с. х., в соответствии с законом на нее были возложены обязательства в целях более эффективного регулирования деятельности рынков товарных фьючерсов.
В настоящее время КСБС регулирует все товарные фьючерсы, тогда как прежнее законодательство не предусматривало регулирования большого числа товаров. Закон также требует регистрации дополнительных лиц, участвующих во фьючерсных сделках, ранее не подлежавших регистрации; в их числе: консультанты, операторы и лица, связанные с оптовыми торговцами фьючерсами, работающими на комиссионных началах.
КСБС уполномочена регулировать опционные сделки с товарами, применять метод `рычага` (левередж) по отношению к контрактам с серебром и золотом, инвалютой и ценными бумагами правительства США и ценными бумагами, обеспеченными закладными. Закон предъявляет к рынкам фьючерсных контрактов дополнительные требования, такие, как доказательство того, что интересы рынка не будут противоречить интересам общественности, а также обеспечение процедуры урегулирования жалоб и претензий клиентов. Комиссия имеет право вводить новые санкции, такие, как штрафы и неустойка за нарушение положений данного закона; налагать запрет на практику, нарушающую закон, и выступать в качестве стороны в гражданском процессе по своему делу.
Основными целями регулирования срочных сделок являются предотвращение манипуляций с ценами, скупки товаров со спекулятивными целями (корнер) и предупреждение распространения `фальшивых` товаров и рыночной информации, влияющих на цены товаров. Среди пр. обязанностей: защита субъектов рынка от обмана, мошенничества и злоупотреблений при заключении товарных сделок на срок и защита прибыли торговцев и их акций путем предъявления минимальных фин. требований оптовым торговцам фьючерсами, работающими на комиссионных началах, и предотвращения использования этих фондов брокерами не по назначению.
КСБС расположена в Вашингтоне, округ Колумбия, и имеет региональные отделения в Чикаго, Нью-Йорке и др. городах. Пять членов КСБС назначает на должность президент. Предусмотрена ротационная смена членов комиссии, каждый из к-рых находится на указанном посту пять лет; при этом одного члена комиссии с согласия Сената президент назначает на должность председателя. К одной политической партии могут принадлежать не более трех членов КСБС.
КСБС регулирует торговлю на 11 ФЬЮЧЕРСНЫХ БИРЖАХ, предлагающих активные ФЬЮЧЕРСНЫЕ И ОПЦИОННЫЕ КОНТРАКТЫ. Она также регулирует деятельность многочисленных членов товарной биржи, публичных брокерских фирм (оптовых торговцев фьючерсами за комиссионные), торговцев фьючерсами, зарегистрирми, зарегистрированных КСБС, и лиц, связанных с фьючерсной индустрией, консультантов по вопросам торговли товарами и участников объединенных товарных пулов. Отдел по реализации законов занимается расследованием заявленных нарушений Закона о товарных биржах и регулирующих норм КСБС и преследует нарушителя в судебном порядке. Нарушения могут иметь место в торговле товарными фьючерсами и опционами на товарных биржах страны или в ходе реализации контрактов и аналогичных товарных инвестиционных инструментов, регулируемых КСБС. Данный отдел заявляет иски против частных лиц и фирм, зарегистрированных КСБС, др. лиц и фирм, занимающихся торговлей товарными фьючерсами и опционами на биржах, имеющих соответствующее обозначение, и всех, кто уличен в незаконных операциях по предложению и продаже опционных и фьючерсных контрактов, к-рыми на биржах не торгуют.
БИБЛИОГРАФИЯ:
`CFTC Renewal Gets Tougher`. Futures, March, 1989.
COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION. Annual Reports.
. Basic Facts About Commodity Futures Trading.
PIERO, K. `Futures and Fraud: Cleaning Up the Industry`. National Underwriter (Life & Health/Financial Services Edition), February, 1989.
ZIGAS, D., and SMART, T. `The CFTC Drops Its Kid Gloves`. Business Week, May 22, 1989.
Начало
|
|
