 |
|
|
АННУИТЕТ ПЕРЕМЕННЫЙ VARIABLE ANNUITY По определению Амер. совета по страхованию жизни (правопреемника Амер. ассоциации по страхованию жизни) - это разновидность ежегодной ренты, основанная на вложении всех или части фин. активов в обычные акции или определяемая динамикой индекса стоимости жизни; пожизненный контракт о выплате П.а. Часть или все активы, как правило, размещенные в обычных акциях или др. инвестициях, хранятся на отдельных инвестиционных счетах. Когда активы размещены на отдельных счетах, то появляется значительно большая свобода действий в отношении использования инвестиций, чем это было бы возможным в случае обычных инвестиций при страховании жизни. При использовании одного вида П.а. величина каждого отдельного платежа постоянна и гарантирована с момента начала выплат, хотя начальный размер платежа зависит от величины активов. При использовании др. вида аннуитета величина платежей изменяется с изменением текущей стоимости инвестиций, на к-рых основан аннуитет. Существует много способов, позволяющих объединить постоянный и переменный платежи в одном контракте.
П.а. покупаются за счет страховых взносов в виде единовременной выплаты крупной суммы или в виде периодических платежей. Как и обычные аннуитеты, они обеспечивают доход (либо сразу, либо начиная с определенного момента в будущем), к-рый выплачивается ежегодно, раз в полгода, раз в квартал или ежемесячно. Существуют различные виды аннуитета: они включают аннуитет, при к-ром инвестор вносит разовую сумму страховой компании, продающей ренту; аннуитет с гарантией выплаты в течение определенного срока; аннуитет для главы семьи и его иждивенцев и т. д. Виды П.а., классифицируемые в соответствии со спросом, включают индивидуальные П.а.; групповые П.а., (увеличивающие благосостояние работодателя и служащего и программы пенсионного обеспечения); П.а. на основе HR 10 (Закон Кео), к-рые обеспечивают лицам, занятым собственным делом, то есть работающим не по найму, специальный налоговый режим для пенсионного обеспечения или участия в прибылях для них самих и для их служащих; П.а. Закона Кео для ассоциаций (напр., врачей, юристов, бухгалтеров и т. д.), групп, имеющих особое право или специальные привилегии, и групп, работающих за счет благотворительных обществ (религиозные, благотворительные или образовательные).
Регулирование. Еще в 1961 г. только в трех штатах действовали законы, предписания, относящиеся к П.а. Однако к 1969 г. уже 34 штата имели законы, предписания или процедуры, разрешавшие продажу П.а. А к 1970 г. во всех штатах, кроме одного, были узаконены продажа П.а. и создание раздельных счетов, а также образованы соответствующие ведомства.
Закон о внутренних доходах определяет правила взимания налогов для систем пенсионного обеспечения и участия в прибылях, к-рые отвечают соответствующим требованиям, а Служба внутренних дохода со дня последней регулярной выплаты до даты смерти. При осуществлении каждой выплаты должно предоставляться свидетельство о том, что ее получатель жив. Ден. компенсация (страховой взнос) зависит от возраста и пола аннуитанта в момент покупки ренты. Эта сумма не должна быть меньше 500 дол., а выплаты дохода по ренте не могут быть меньше 10 дол. при каждой выплате. До заключения контракта требуются документы, подтверждающие возраст. Не требуется никакого медицинского освидетельствования. Если заявитель мужчина в возрасте до 50 лет или женщина до 55 лет, компания не будет предоставлять контракт, а предоставит пожизненную ренту с гарантированными выплатами на 10 лет, начиная с 15 лет и выше. Эти два типа ренты предоставляют одинаковую материальную компенсацию в более старшем возрасте, а заявитель получает гарантию выплат в течение 10 лет в более молодом возрасте практически за ту же плату, к-рая требуется при пожизненной ренте. Немедленные пожизненные ренты не участвуют в прибылях компании и не могут иметь выкупную или ссудную стоимость. Напр., на основании последних таблиц (пример таблиц прилагается) минимальная выплата в 10 дол. ежемесячно, выплачиваемая мужчине в возрасте 72 лет, в момент подачи заявки будет стоить 1272 дол.
Пожизненная рента с гарантированными выплатами в течение 10 лет. Эта рента выплачивается в течение всей жизни аннуитанта с предоставлением дополнительной гарантии в том, что, в случае смерти получателя ренты до уплаты 10-летних гарантированных выплат, рента будет продолжать выплачиваться его наследнику до завершения 10-летнего срока со дня заключения контракта. Выплаты дохода по ренте должны производиться ежегодно, один раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно (первые выплаты - через год, полугодие, квартал или месяц со дня покупки контракта), в соответствии с условиями приобретенного контракта. Каждая выплата, осуществляемая по истечении 10 лет, должна иметь подтверждение о том, что получатель жив. Плата за ренту зависит от возраста и пола получателя ренты на день ее покупки. Она не может быть меньше 500 дол., и выплата дохода - не менее 10 дол. Для продажи контракта требуется документ, подтверждающий возраст заявителя. Не требуется никакого медицинского освидетельствования. Рента не участвует в прибылях компании и не может иметь выкупную или ссудную стоимость.
Рента для главы семьи и его иждивенцев. Такая рента выплачивается до конца жизни одного из переживших супругов ежегодно, один раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно, начиная, соответственно, с года, полугодия, квартала или месяца, следующего за датой контракта, в соответствии с условиями купленного контракта. А. не уменьшается после смерти первого получателя. Не производится никаких пропорциональных выплат за часть периода, начиная с даты последней регулярной выплаты и до даты смерти пережившего супруга. При осуществлении каждой выплаты требуется документ, подтверждающий то, что, по крайней мере, один из получателей жив. Плата за ренту зависит от возраста обоих получателей на дату покупки и от их пола. Эта сумма не должна быть меньше 500 дол., а выплачиваемый доход - не меньше 10 дол. До продажи контракта требуется предоставить документ, удостоверяющий возраст. Не требуется медицинского освидетельствования. Контракт не участвует в прибылях компании и не имеет ссудной и выкупной стоимости.
Контракт на получение дохода после ухода на пенсию. Выплаты дохода начинаются с даты заключения контракта в год, ближайший к одному из выбранных возрастов - 55 лет, 60 лет или 65 лет (дата погашения), и после этого осуществляется ежемесячно в течение всей оставшейся жизни получателя, по крайней мере, в течение последующих 10 лет. Регулярные выплаты при покупке контракта (премии) выплачиваются ежегодно, один раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно вплоть до наступления даты погашения. Минимальный ежемесячный доход должен составлять 10 дол., и минимальная премия должна составлять 5 дол. Прибыль распределяется ежегодно на дату продажи контракта. Дивиденды можно получать наличными, вносить в качестве частичной выплаты любого премиального взноса или класть на депозит под сложный процент (никогда не ниже 2%), как это предусматривается в контракте. В случае невыполнения первых условий дивиденды можно вносить на депозит в соответствии с последним из приведенных выше условий. Дивидендные депозиты могут использоваться на дату погашения для увеличения ежемесячного пенсионного дохода. После начала получения дохода будет распределяться избыточный процентный доход по ставке, к-рую определяет компания на каждый год. Выкупная стоимость (сумма, на к-рую имеет право страхователь в случае досрочного прекращения уплаты взносов) может быть получена в период начиная с даты контракта и не позднее истечения срока погашения. Компания по своему усмотрению может отсрочить выплату суммы страхователю в случае досрочного прекращения уплаты взносов по сроку не более 6 месяцев со дня поступления запроса на нее. Ссуда, к-рая может быть получена страхователем, предоставляется начиная с даты контракта и до истечения срока погашения. Ссуда представляет собой сумму на условиях 5%, к-рая не превышает размера выкупной стоимости на дату контракта в последующий год. Компания по своему усмотрению может отсрочить предоставление ссуды вместо выплаты премий, следующих за первой, но не более чем на 6 месяцев после поступления запроса на нее. По истечении срока контракта последний, если только не прекращается досрочно за выкупную стоимость, может быть автоматически продлен в виде выплаченного не участвующего в прибыли пенсионного дохода в размере сокращенной суммы, выплачиваемой на тех же условиях, что и постоянный доход, за исключением тех случаев, когда сумма сокращенного (уменьшенного) выплаченного пожизненного дохода будет меньше 5 дол. в месяц. Вместо нее будет выплачиваться выкупная стоимость за минусом задолженности, и контракт будет прекращен. Такой оплаченный контракт может быть погашен за выкупную стоимость, но не позднее даты истечения срока погашения по нему.
Если получатель ренты умирает до истечения срока погашения, выкупная стоимость в тот момент выплачивается его наследнику. Если аннуитант умирает после даты истечения срока погашения и до того, как все необходимые выплаты были сделаны, то все оставшиеся выплаты будут дисконтированы по двухпроцентной ставке, рассчитаны по годам и выплачены единой суммой, если только не предусматривается др. условий по контракту.
На дату истечения срока погашения контракта на получение дохода после ухода на пенсию или до нее доход по иску в случае смерти или в результате досрочного прекращения контракта за выкупную стоимость может быть рассчитан по любому из существующих способов расчета, разрешенных по условиям страховых полисов, при условии, что этот доход составляет, по крайней мере, 1000 дол., а гарантированная плата - 10 дол.
Др. переменными характеристиками являются возможность изменения даты истечения срока погашения, а также предоставляемое право перейти на любую форму, тип или план страхования после оплаты тех расходов и удовлетворения тех условий, к-рые требует компания.
При предоставлении свидетельства о возрасте, к-рое требуется для выдачи контракта по пенсионному доходу и др. предоставляемых видов контрактов, недостаточно иметь юридически заверенный документ о дате рождения, составленный по памяти, даже если эти данные предоставлены родственниками. Наилучшей формой свидетельства является офиц. сертификат (справка) или метрическая запись, сделанные в момент рождения или крещения или сразу после них и указывающие точную дату рождения.
Групповое страхование. Кроме индивидуального страхования с немедленными или отсроченными выплатами, причем в последнем случае в основе лежит как участие, так и неучастие в прибылях компании, в последние годы компании по страхованию жизни предлагают групповое страхование, к-рое в большинстве случаев принимает форму ренты со сниженным налогообложением, квалифицированной на основании раздела 403(б) Кодекса законов о внутренних гос. доходах и контракта по групповому страхованию, предлагаемых для пенсионных выплат сотрудникам корпораций, квалифицированных на основании раздела 401 Кодекса. В большинстве случаев владельцы страховых полисов имеют выбор: либо внести свои средства на счета с гарантированным начислением основной и минимальной ставки процента, либо разделить счета, к-рые владельцы полисов считают рисковыми для инвестиций.
Инвестиционные характеристики. А. представляют собой относительно неликвидные инвестиции и рассчитаны на долгосрочное вложение. Список рекомендаций для инвесторов в А. включает следующие позиции: покупайте А. у высококлассных страховщиков; сравните сроки погашения и штрафы и др. выплаты за досрочное прекращение контракта; стремитесь добиться гибкости в вопросе о ликвидации ваших инвестиций; сравните общие суммы начисленных сборов или комиссионных; изучите контракты, предлагающие различные инвестиционные счета; обратите внимание на имеющиеся А. с отсроченной выплатой процента.
См. АННУИТЕТ ПЕРЕМЕННЫЙ.
БИБЛИОГРАФИЯ:
AMERICAN COUNCIL OF LIFE INSURANCE. `Life Insurance Fact Book` (annual).
Financial compound Interest and annuity tables. Financial Publishing Co., Boston, MA.
WoELFEL, C. J. `The Desktop Reference to Money, Prime Interest, and Yields`, 1986.
По определению Амер. совета по страхованию жизни (правопреемника Амер. ассоциации по страхованию жизни) - это разновидность ежегодной ренты, основанная на вложении всех или части фин. активов в обычные акции или определяемая динамикой индекса стоимости жизни; пожизненный контракт о выплате П.а. Часть или все активы, как правило, размещенные в обычных акциях или др. инвестициях, хранятся на отдельных инвестиционных счетах. Когда активы размещены на отдельных счетах, то появляется значительно большая свобода действий в отношении использования инвестиций, чем это было бы возможным в случае обычных инвестиций при страховании жизни. При использовании одного вида П.а. величина каждого отдельного платежа постоянна и гарантирована с момента начала выплат, хотя начальный размер платежа зависит от величины активов. При использовании др. вида аннуитета величина платежей изменяется с изменением текущей стоимости инвестиций, на к-рых основан аннуитет. Существует много способов, позволяющих объединить постоянный и переменный платежи в одном контракте.
П.а. покупаются за счет страховых взносов в виде единовременной выплаты крупной суммы или в виде периодических платежей. Как и обычные аннуитеты, они обеспечивают доход (либо сразу, либо начиная с определенного момента в будущем), к-рый выплачивается ежегодно, раз в полгода, раз в квартал или ежемесячно. Существуют различные виды аннуитета: они включают аннуитет, при к-ром инвестор вносит разовую сумму страховой компании, продающей ренту; аннуитет с гарантией выплаты в течение определенного срока; аннуитет для главы семьи и его иждивенцев и т. д. Виды П.а., классифицируемые в соответствии со спросом, включают индивидуальные П.а.; групповые П.а., (увеличивающие благосостояние работодателя и служащего и программы пенсионного обеспечения); П.а. на основе HR 10 (Закон Кео), к-рые обеспечивают лицам, занятым собственным делом, то есть работающим не по найму, специальный налоговый режим для пенсионного обеспечения или участия в прибылях для них самих и для их служащих; П.а. Закона Кео для ассоциаций (напр., врачей, юристов, бухгалтеров и т. д.), групп, имеющих особое право или специальные привилегии, и групп, работающих за счет благотворительных обществ (религиозные, благотворительные или образовательные).
Регулирование. Еще в 1961 г. только в трех штатах действовали законы, предписания, относящиеся к П.а. Однако к 1969 г. уже 34 штата имели законы, предписания или процедуры, разрешавшие продажу П.а. А к 1970 г. во всех штатах, кроме одного, были узаконены продажа П.а. и создание раздельных счетов, а также образованы соответствующие ведомства.
Закон о внутренних доходах определяет правила взимания налогов для систем пенсионного обеспечения и участия в прибылях, к-рые отвечают соответствующим требованиям, а Служба внутренних доходов осуществляет руководство всеми налоговыми аспектами деятельности, связанной с П.а. Как и ценные бумаги, П.а. подчиняются федеральным актам о ценных бумагах (Закон о ценных бумагах 1933 г.; Закон о торговле ценными бумагами 1934 г., регулирующий действия организаций типа брокеры-дилеры; и Закон об инвестиционных компаниях 1940 г., поскольку было установлено, что раздельные счета, устанавливаемые в связи с П.а., должны быть счетами инвестиционных компаний). Т. о., в соответствии с этими актами, Комиссия по ценным бумагам и биржам обладает административной юрисдикцией. Кроме того, как и ценные бумаги, П.а. в различных штатах подчиняются законам `голубого неба`, предназначенным для защиты от мошенничества (в области эмиссии и торговли).
В 1969 г. в США был выпущен новый продукт - СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ С ПЛАВАЮЩЕЙ СУММОЙ.
Резюме. Обычные аннуитеты, поскольку их величина зависит от инвестиций с фиксированным доходом, становятся `уязвимыми` при снижении покупательной способности во время роста стоимости жизни. С др. стороны, П.а., вложенные в соответствующие обыкновенные акции, должны обеспечить защиту от инфляции, и желательно на длительный срок, но они в большей степени подвержены воздействию колебаний рыночных цен. Сбалансированный подход (объединение в одном контракте в равных количествах постоянной и переменной ренты) пытается соединить сильные стороны каждого вида аннуитетов.
См. СТРАХОВАНИЕ.
БИБЛИОГРАФИЯ:
AMERICAN COUNCIL OF LIFE INSURANCE. Life Insurance Fact Book (annual).
TEACHERS INSURANCE AND ANNUITY ASSOCIATION OF AMERICA. Annual Report.
Начало
|
|
