 |
|
|
ЗАКОН О ДОВЕРИТЕЛЬНОМ КОНТРАКТЕ TRUST INDENTURE ACT Закон, принятый 3 августа 1939 г., вступивший в силу 3 февраля 1940 г. с вносившимися впоследствии поправками (15 U.S.C. 77aaa et seq., 1970), гласящий, что обеспеченные и необеспеченные облигации, простые векселя (notes) и пр. аналогичные долговые инструменты, предлагаемые широкому кругу инвесторов (открытая подписка), за исключением специальных выпусков, на к-рые действие закона не распространяется, должны выпускаться только при наличии доверительного договора, отвечающего требованиям данного закона и одобренного Комиссией по ценным бумагам и биржам (КЦББ)
КЦББ подчеркивает, что положения Закона о доверительном контракте тесно связаны с требованиями Закона о ценных бумагах 1933 г. На основании этого закона регистрация выпуска ценных бумаг с доверительным контрактом не может состояться, если данный контракт не отвечает требованиям Закона о ценных бумагах, призванного защитить права и интересы покупателей. Кроме того, информация о доверенном лице и доверительном контракте должна быть помещена в регистрационное заявление, необходимое при открытой подписке.
Закон о доверительном контракте 1939 г. был принят после того, как расследования, проведенные КЦББ, показали, что заключавшиеся ранее доверительные договоры не обеспечивали достаточной защиты для владельцев ценных бумаг, а так называемые доверенные лица практически не несли никакой ответственности по своим договорам. Закон, помимо прочего, требует, чтобы доверенным лицом по договору была только корпорация с определенной минимальной величиной собственного капитала и прибыли, а также чтобы при выполнении своих обязанностей от имени покупателей ценных бумаг она была свободна от `конфликта интересов`, к-рые могли бы помешать выполнению этих обязанностей. Он также устанавливает высокие стандарты на деятельность и степень ответственности доверенного лица.
Тем не менее один случай конфликта интересов допускается: когда банк выступает как доверенное лицо эмитента по выпущенным им облигациям, а сам эмитент является заемщиком коммерческого департамента этого банка. Обстоятельный анализ проблем возникновения конфликта интересов в случае, когда банк выступает как доверенное лицо по доверительному договору и в то же время является кредитором эмитента, дан в следующей работе: Leo Herzel, Dale E. Colling `The Chinese Wall and Conflict of Interest in Banks`, The Business Lawyer, November, 1978.
Начало
|
|
